한국은행 기준금리 연350% 동결 인플레이션보다 경기침체 우려

한국은행 기준금리 연350% 동결 인플레이션보다 경기침체 우려

한국은행의 역할과 기준금리에 관하여 함께 알아보려고 합니다. 한국은행은 우리나라 중앙은행으로, 국가의 화폐 정책과 금융 안정을 담당하는 공공기관입니다. 미국에는 연준, 연방준비제도 그중 가장 주요한 역할 중 하나는 가격 안정, 즉 인플레이션을 조절하는 것입니다. 이를 위해 한국은행은 기준금리를 관리하는 등 여러 금융 정책 수단을 활용합니다. 우리나라의 기준금리는 한국은행이 결정하며, 이는 국가의 경제 경우에 따라 조절됩니다. 이 기준금리는 은행들이 한국은행에 돈을 맡길 때 받는 이자율을 결정하는데, 이로써 모든 은행의 대출과 예금 이자율이 결정되는 근간이 됩니다.

즉, 기준금리가 오르면 은행의 대출 이자율도 함께 상승하게 되므로 사람들은 대출을 받는 것보다. 돈을 저축하는 것을 선호하게 됩니다.

기준금리의 결정

기준금리는 한국은행의 금융통화위원회에서 결정합니다. 금융통화위원회는 한국은행의 최고 의사다짐 기구로, 7명의 위원으로 구성되어 있습니다. 위원장은 한국은행 총재가 맡고, 위원 4명은 한국은행의 고위직에서 선출되며, 나머지 2명은 외부 전문가로 구성됩니다. 기준금리는 매달 둘째 주 목요일에 결정됩니다. 다만, 경제 여건 급변 등으로 정책 대응이 필요한 경우에는 임시회의를 개최할 수 있습니다.

2023년에는 통화정책방향 결정회의 8회(1월, 2월, 4월, 5월, 7월, 8월, 10월 및 11월)가 있습니다.

가장 근접한 일정은 2023년 10월 19일이고, 언론과 정부는 형식상 한국은행의 결정을 존귀하게 여기고 금리정책의 자율성을 언론을 통해 말하고 있으나, 이야말로 한국은행의 금리정책에 관하여 상당한 압력을 가하고 있는 것으로 보입니다.

금리 격차가 2인 여건에서 한국 경제에 미치는 영향

미국 연준의 금리 인상과 달리 한국은행은 기준금리를 1.25로 동결하고 있습니다. 이는 COVID-19 팬데믹으로 인한 경기 불확실성과 재정적 여력 부족 등을 고려한 것으로 보입니다. 그러나 이로 인해 한국과 미국의 기준금리 차이는 2에 달하게 되었습니다. 이는 역사적으로 매우 큰 차이로, 2008년 금융위기 당시보다도 크다. 기준금리 차이가 크면 어떤 문제점이 발생할까? 가장먼저 한국의 자본 유출 위험이 커진다.

왜냐하면 한국의 투자자들은 미국에서 더 높은 수익률을 얻을 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 대한민국에서 1억원을 1년 동안 예금에 넣으면 125만 원의 이자를 받을 수 있지만, 미국에서 같은 금액을 예금에 넣으면 550만 원의 이자를 받을 수 있어요. 이렇게 되면 한국의 투자자들은 미국으로 자금을 이동시킬 유인이 생기게 됩니다.

한국과 미국의 기준금리 변동 추이

한국의 기준금리가 3.5로 동결되고 미국과의 기준금리5.25 차이가 1.75p로 더 벌어지게 되었습니다. 이는 높은 금리로 자본이 걸어가는 자본 유출, 이에 따른 환율변화 등 국내경제에 많은 영향을 미치게 됩니다. 아래 그래프는 한국과 미국의 기준금리 추이를 눈에 보기 쉽게 표시한 그래프입니다. 2023년이 되고 격차가 크게 벌어진 것을 확인할 수 있습니다.

고물가 시대의 한국의 방향

이창용 총재는 물가 상승 국면이 적어도 12년은 지속될 것이라고 보고 한국은행은 첫 번째 임무로 물가 안정을 생각한다고 밝혔습니다. 금리를 조절해서 물가를 안정시키도록 노력하겠지만 가계 부채를 고려해 빠르기는 조절하겠다고 하며 성장의 문제와 모멘텀을 훼손시키지 않도록 유의하면서 인플레이션이 잡힐 때까지 인상해야 해야만 되는 발언을 하며 입장을 확고히 했습니다. 물가를 잡으려는 의지와 시장의 상황을 고려하는 모습을 보시면 금융에 대한 유연성과 노련함이 느껴집니다.

한국은행의 대응 방안과 전망

그렇다면 한국은행은 어떠한 방식으로 대응해야 할까? 가장먼저 한국은행은 기준금리를 인상하는 방안을 고려해야 합니다. 기준금리를 인상하면 자본 유출과 대외부채 증가를 억제하고, 원화 가치와 수출 경쟁력을 강화할 수 있어요. 그러나 기준금리를 인상하는 것에는 단점도 있습니다. 기준금리를 인상하면 국내 소비와 투자가 줄어들고, 경기 침체와 실업률 상승을 초래할 수 있어요. 또한 COVID-19 팬데믹으로 인한 경기 불확실성과 재정적 여력 부족 등을 고려해야 합니다.

그러니까 한국은행은 기준금리 인상에 신중해야 합니다. 너무 빠르게 금리를 인상하면 경기 충격을 야기할 수 있고, 너무 늦게 금리를 인상하면 금융 불안정성을 야기할 수 있어요. 적절한 타이밍과 속도를 찾는 것이 중요합니다. 한국은행은 현재 기준금리 인상에 너무 과감해지지 않아야 합니다. 왜냐하면 경기 불확실성이 여전히 높기 때문입니다.

자주 묻는 질문